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赋予代币时间价值的流动性池Notional|项目介绍
牛币圈
来自律动

众所周知,货币有其时间价值,换言之,现在的 100 人民币价值超过 10 天之后的 100 人民币,这其中就包含了货币的时间价值。


从量的规定性来看,货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀下的社会平均资金利润率。因为时间价值的存在,相同数量的货币长远来看购买力将会一直下降。


目前,加密货币市场已有不少第三方平台正通过借贷以使加密资产具有时间价值属性。但是少有提供固定利率、固定期限的去中心化借贷平台。


Notional 是一个提供固定利率以及固定贷款期限的 DeFi 项目,Notional 的出现填补上了这一类型工具的空白,有利于那些不希望承受利率波动风险的金融系统用户。其灵感来源于 Uniswap、Compound 和 MakerDAO 等以太坊协议。


Notional


Notional 主要由 fCash 代币和流动性池组成,其中参与者可分为贷款人、借款人和流动性提供者


fCash


fCash 代币是 Notional 系统的基本组成部分,fCash 是可转让代币,代表了对未来特定时点的正负现金流的要求。


流动性池


Notional 使 fCash 可在其支持 AMM 的本地流动性池中进行交易。名义流动性池在持有 fCash 的同时也持有其货币类型(例如 Dai 和 fDai)。


Notional 的流动性池指的是到期日,2020 年 12 月 1 日的流动性池持有 2020 年 12 月 1 日的 fCash。


到期日


流动性池根据治理参数设置按设定的节奏滚动。


季度 DAI 流动池


用户类型


在 Notional 的流动性池中有三种不同的用户:贷款人、借款人和流动性提供者。


借出(Lend)


想要以固定利率出借货币的用户可以购买 fCash。贷款人在交易时用他们的货币在未来的某一特定时间点换取更多的固定金额的该货币。用户得到的汇率意味着在他们交易的那一刻到他们的 fCash 到期之间,他们的贷款的固定利率。


到期时,贷方可以将其 fCash 兑换为货币。


借入(Borrow)


想要以固定利率借款的用户可以铸造 fCash,并将其出售换取货币。通过将 fCash 卖出换取货币,借款人预先获得货币,以换取在未来特定时间偿还固定数量货币的义务。


首先,借款人将抵押品存入 Notional 投资组合中。


然后,借款人选择「到期日」并铸造 fCash 代币。


借款人可将正的 fCash 代币卖到流动性池中,以换取货币。


现在,借款人有了可以提取的货币,并在未来有义务偿还由其 ETH 抵押的固定金额的货币。


到期后,借款人可以偿还他们所欠的货币,或者他们的抵押品可以用来覆盖他们对协议的债务。


提供流动性


流动性提供者为 Notional 的流动资金池提供资金。他们向流动性池提供货币和 fCash,并充当到达协议的贷款人和借款人的交易方,为借贷提供交换服务。流动性提供者在每次出借人或借款人进行货币和 fCash 之间的交易时都会赚取费用。


流动性代币


当用户向流动资金池提供流动资金时,用户会收到流动资金代币。流动性代币代表他们对该池中的货币和 fCash 代币的比例要求。


流动性代币可以在任何时候兑换这些基础资产(货币和 fCash)。


使用流程


名义上允许流动性提供者从协议中借款以提供流动性。这对实例化流动性池是必要的,它允许 LP 利用其资本。


首先,LP 指定一个流动性池和他们希望提供的货币数量作为流动性。然后,流动性提供者将铸造一对 fCash 代币。




然后,流动性提供者将货币和正的 fCash 存入流动性池,并收到流动性代币作为回报。




现在,LP 在拥有流动性代币的同时,还拥有一项义务,该义务被其流动性代币所享有的正 fCash 所抵消。




使用教程


1、打开官网:https://notional.finance/


2、连接钱包


3、在首页选择「Lend(借出)」、「Borrow(贷款)」或者「提供流动性(Provide Liquidity)」。


Lend(借出)


在右侧选择到期日及固定利率,并提交想出借的代币数量,左侧将会显示到期可拿回的代币数量以及收到的利息金额。


Borrow(贷款)


和 Lend 步骤类似,右侧选择还款到期日以及想贷款金额,左侧将会显示到期需还款的金额以及一共支付的利息。和 Lend 不一样的是,贷款多了调整抵押品风险的选择,调高贷款抵押品风险,所需抵押品少,清算风险高,反之亦然。


提供流动性(Provide Liquidity)


提供流动性的步骤和 Lend 一样,但是提供流动性者的收益是「市场利率」而非「固定利率」


风险


通过目前公开数据,已知的团队成员为代码贡献者 Jeffy Wu,同时项目还在测试中,参与尝试的用户需注意风险。


截止发稿,Notional 项目代码已经由 Open Zeppelin 开始审计(未完成),预计将于 12 月 11 日完成。

2020年10月31日 08:43图文分享